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O OURO PASSA POR UMA LIMPEZA DE MERCADO DE $2TN CONTRA O BITCOIN EM EXPANSÃO; COINCIDENTE?

Nos últimos quatro meses, a valorização do ouro foi reduzida em 4 trilhões de dólares. Em contrapartida, o Bitcoin acrescentou cerca de US$ 180 bilhões dentro do mesmo período.

Tanto o ouro quanto o bitcoin foram os benfeitores das políticas agressivas de flexibilização monetária lançadas pelo Federal Reserve. O metal precioso atingiu seu recorde de US$ 2.075,82 a onça em 7 de agosto de 2020. Mas não conseguiu segurar o topo. Chegou uma onda de venda de lucro e corrigiu o preço XAU/USD em até 14,97%.

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Por outro lado, Bitcoin experimentou sua participação nas vendas locais, mas mesmo assim continuou a subir. Em 1º de dezembro de 2020, a principal moeda criptográfica estabeleceu um novo recorde de 19.873 dólares por ficha (dados da Coinbase). A subida serviu como um lembrete de estudos anteriores que mostraram uma correlação positiva retardada entre o ouro e o Bitcoin.

O bitcoin aumentou mais de 400 por cento desde março de 2020. Fonte: Bitcoin: BTCUSD no TradingView.com

Então isso significa que Bitcoin também teria o mesmo destino que o ouro, depois de ter estabelecido seu ponto mais alto de todos os tempos? As opiniões divergem.

A RESERVA DE VALORIZAÇÃO

De acordo com a JP Morgan Chase & Co, os escritórios da família estão vendendo ativamente seus fundos de câmbio baseados em ouro para buscar exposição em moedas criptográficas. Até agora, eles venderam 93 toneladas de metais preciosos no valor de cerca de US$ 5 bilhões. Ao mesmo tempo, a entrada de capital no Grayscale Bitcoin Trust aumentou duas vezes.

O estudo faz com que o ouro e o Bitcoin pareçam ativos concorrentes. Significa que é mais provável que os investidores aumentem sua reserva de valor de físico para digital, tirando assim uma boa parte do capital dos chamados mercados desatualizados. Dan Tapeiro, um macro investidor com exposição tanto ao ouro quanto ao Bitcoin, disse que isso é possível.

„$2 trilhões de dólares de valor em ouro foram eliminados nos últimos 4 meses“, explicou ele. „Não, nem tudo foi para Bitcoin que acrescentou 180 bilhões de dólares no mesmo período, mas uma taxa de captura de 10% ainda seria impressionante“.

Charlie Morris, diretor de investimentos da ByteTree Asset Management, também acha que o dinheiro passou dos mercados de ouro para o de Bitcoin. No entanto, ele também lembrou que a platina – uma mercadoria rival – também subiu nas últimas sessões, proporcionando mais de uma alternativa ao metal amarelo.

„O mercado de ouro estava bastante quente neste verão, portanto não é surpreendente ver o preço deslizar um pouco para o final do ano“, explicou o Sr. Morris. „Algum dinheiro saiu do ouro, talvez tenha ido para a platina por causa do movimento verde, e obviamente parte dele foi para o bitcoin, causando toda esta excitação“.

AI DA CORREÇÃO DO BITCOIN

Há uma semana, o Bitcoinist publicou um artigo intitulado „Bitcoin’s Lagging Correlation with Gold could Push Price to $25K“. Ele discutiu como a moeda criptográfica está espelhando os comerciantes de ouro, mas com um atraso.

Enquanto isso, a taxa de câmbio BTC/USD também recebeu sugestões de certos fractais técnicos que mostraram que testariam $25.000 antes de puxar para baixo como o ouro fez após a alta de agosto.

Correlação Bitcoin-Gold desde setembro de 2018 (desde a semana passada). Fonte: Bitcoin-Gold: BTCUSD sobre TradingView

Como mostra o gráfico acima, a correlação do Bitcoin com o ouro mostra que ele ampliaria sua tendência de crescimento para o nível de 1.138 Fibonacci. Agora, todos os analistas mencionados acima pensam que o ouro poderia se recuperar. Isso significa que o Bitcoin poderia fazer o mesmo apesar de passar por uma correção maciça de desvantagem.

„Bitcoin e ouro estão ambos no lado certo do comércio da inflação“, disse o Sr. Morris. „Ambos são ativos que protegerão os investidores do enorme comércio de moeda fiat que está por vir“.