Bank of Canada advances on CBDC and urges international cooperation

The Governor of the Bank of Canada says his institution is making progress with a CBDC, although it is not necessary „at this time“.

He also called for greater cooperation on digital currency issues within the G7

Most countries are actively researching or testing CBDCs, but China appears to be the most advanced in terms of progress.

The Trust Project is an international consortium of news organizations based on transparency standards.

The Governor of the Bank of Canada (BoC) announced that his country’s Digital Currency Initiative (CBDC) was moving forward.

In an interview with Reuters published on Wednesday, October 28, Canada’s central bank chief Tiff Macklem said the BoC was working with some G7 member states on its national digital currency plans. Macklem also said G7 members should share information on their CBDC plans and schedules.

According to Macklem, „a globally coordinated approach was needed to avoid surprises and prevent the use of these tools by criminals.“

The G7, which includes the world’s largest advanced IMF economies like the United States, Germany, and Japan, typically collaborate on macroeconomic issues.

For its part, the BoC is also already a member of a working group that includes the central banks of England, Sweden, Japan, Switzerland and the Bank for International Settlements (BIS).

Moving Canada forward

Macklem also noted that the Bank of Canada is moving from proof of concept to more fully executable plans, but there is no urgent need for a CBDC „at this time. „.

Despite this stance, Macklem, who has been in power since June, has expressed concerns about being beaten by other countries, adding that his institution wants to make sure it is ready for a CBDC launch. if the need becomes urgent.

“If another country has [a CBDC] and we don’t, it could certainly create problems. We certainly wouldn’t want to be surprised by another country, ”he said.

A trendy subject

Macklem’s comments come at a time when CBDCs are an increasingly hot topic around the world. The China conducted tests for his aggressive CBDC as it seeks to break its dependence on global dollar payment system. He recently performed an actual $ 1.5 million test.

China isn’t the only non-G7 country making progress towards a national digital currency. South Korea plans to test delivery of CBDCs in 2021, and Japan is working on the legislative mandate required to launch its CBDC.

In addition, the Bahamian digital currency went live earlier this week and the Bank of Lithuania unveiled a digital collectible as a CBDC controlled experiment.

Bullish: Bitcoin’s correlation to the stock market is zero for the first time since May

Bitcoin is now caught in an intense uptrend that has rocketed its price to new year highs – with the bulls currently testing those highs as they continue to aim higher.

This strength came from the coincidence of several positive news developments and has allowed BTC to far outperform the stock market

A bullish outcome of this recent rally was the crash of Bitcoin’s correlation with the crash to zero.
This correlation previously weighed on pricing policy and prevented significant upside potential.
An analyst firm is now finding that this is an incredibly bullish development.

Bitcoin and the entire crypto market have been immensely bullish for the past few days and weeks, with sellers unable to gain strong traction as BTC continues to push higher.

Any rejection has resulted in only minor sell-offs that have been heavily absorbed by the bulls. This is a positive sign that indicates the strength of buyers.

Additionally, the BTC bulls have catalyzed immense strength lately, and it appears that Bitcoin is on its way to making significantly higher highs in the near future.

This has caused its correlation with the stock market to drop to zero, which is a bullish move.

Bitcoin rises to annual highs with increasing buying pressure

At the time of writing, Bitcoin is trading just under 2% at $ 13,150. That’s just a hair below the $ 13,200 high set a few days ago.

This level has proven to be resistance, but every rejection BTC has faced has become progressively weaker.

It now appears that BTC is on the verge of breaking this level and rising to new highs.

BTC smashes correlation with the stock market
An analyst commented that Bitcoin’s correlation with the stock market is now zero, which is bullish.

„With the price increase of Bitcoin by + 14.1% in the past week, the correlation to the # SP500 has fallen back to 0 for the first time since May on our model of the rolling 30-day average … BTC has developed well historically, when the dependence on the world markets and other asset classes and industries is minimal and trading can be operated independently … „

L’engouement pour DeFi réduit l’intérêt pour les contrats à terme sur les MEC Bitcoin en tant que marché

Alors que DeFi, communément appelé „finance décentralisée“, continue à attirer les investisseurs sur le marché des cryptocurrences, d’autres parties du marché connaissent un recul de l’intérêt.

Les effets du DeFi ont maintenant atteint le Chicago Mercantile Exchange (CME) qui enregistre une forte répression des positions d’intérêt ouvertes. L’intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin du CME a chuté de 64 % vendredi. Les données de la plateforme d’analyse de données Skew indiquent que la baisse qui a fait chuter le prix à 345 millions de dollars, est la plus faible depuis le 4 mai dernier.

Il s’agit d’une baisse significative par rapport au record de 948 millions de dollars atteint le 17 août 2020.

Il est évident que la baisse ne s’est pas produite d’un seul coup, d’où l’affirmation selon laquelle, alors que l’intérêt pour DeFi augmente avec force, les projecteurs sont détournés d’autres parties du marché car les actifs institutionnels signalent fortement que les investisseurs sont très optimistes à l’égard de DeFi.

Le reste des données de Skew souligne une fois de plus la différence massive d’intérêt institutionnel envers DeFi entre les deux derniers mois, lorsque la valeur de DeFi était à la hausse, malgré le prix de Bitcoin inférieur à 12 000 dollars, la position totale des contrats à terme Bitcoin au sein de toutes les bourses de cryptocrédit a atteint 3,6 milliards de dollars vendredi, ce qui représente une nouvelle baisse significative par rapport au sommet de 5,7 milliards de dollars atteint le 7 août. Cette baisse survient de manière intéressante après que les positions ouvertes de CME sur les contrats à terme Bitcoin aient pris un virage de reprise par rapport à leur niveau de 500 millions de dollars entre mai et juillet. Entre août et septembre, l’intérêt ouvert était supérieur à cette fourchette et se dirigeait vers le milliard de dollars jusqu’à la baisse qui a précédé le nouveau mois d’octobre.
Les investisseurs remplacent-ils les contrats à terme Bitcoin par DeFi ?

Le DeFi a finalement décollé cette année, les taux d’intérêt ayant augmenté parallèlement à la valeur totale bloquée, qui a maintenant triplé en l’espace de deux mois pour atteindre 10,9 milliards de dollars, ce qui laisse à nouveau entendre que les investisseurs s’engagent dans le DeFi soit en dehors du FOMO, soit dans le but de profiter de la valeur accumulée.

Bien que des acteurs de l’industrie comme Changpeng Zhao aient averti que de nombreuses plateformes de DeFi n’ont pas de valeur intrinsèque, Denis Vinokourov, responsable de la recherche de la société de courtage Bequant, basée à Londres, s’est ouvert à Coindesk en déclarant que „l’argent de la cryptographie est allé dans la DeFi et l’agriculture de rendement, supprimant les primes sur les contrats à terme et rendant les opérations de cash and carry peu attrayantes pour les investisseurs traditionnels/institutionnels“.

Le passage à DeFi a eu lieu en août lorsque le taux d’intérêt des contrats à terme Bitcoin et des contrats à terme premium a commencé à baisser considérablement. Tout cela a contribué à ce que le total des primes à terme sur l’ensemble des marchés boursiers passe de 12 % à 2,5 % à la mi-août.

L’évaluation de l’avenir des contrats à terme sur les bitcoins nécessite une compréhension des rendements de la valeur. Et dans l’état actuel des choses, Bitcoin Futures, qui est en fin de compte plus une affaire d’investisseurs prenant des risques calculés que de bénéfices, se couvre contre DeFi, dont la valeur double rapidement. De toute évidence, DeFi se révèle très prometteur, et d’ici la fin de l’année, les activités institutionnelles seront probablement plus favorables à DeFi. Quoi qu’il en soit, l’intérêt pour les contrats à terme de Bitcoin est appelé à augmenter au fil du temps.